EJERCICIO
EXPOSICION TUTORIA 5
El Fondo de Empleados de la FUNLAM tuvo durante el
año 2005 un Superávit Financiero que le ha reportado utilidades por
$200´000.000. Con el fin de fortalecer financieramente el Fondo se ha decidido
no repartir estas utilidades y de esta manera la junta directiva le ha pedido
al gerente que prepare una recomendación de inversión para los $200´000.000. La
junta ha sugerido diversificar la Inversión a través de un portafolio que
incluya: certificados de depósito, bonos de tesorería, acciones con buen
historial, acciones especulativas, bonos de compañías y bienes raíces.
No obstante, la junta pone de manifiesto que le gustaría tener un periodo promedio ponderado de inversión de al menos cinco años. También ha señalado que el factor promedio ponderado de riesgo no debe ser superior a 0.20. Los estatutos del fondo prohíben que se invierta más del 25% de las inversiones del Fondo en bienes raíces y acciones especulativas. ¿Qué recomendación debe hacer el gerente si se pretende maximizar el rendimiento sobre la inversión?
El gerente con la ayuda de un asesor financiero ha
estimado un rendimiento anual para cada clase de inversión y asimismo, ha
desarrollado un factor de riesgo para cada una de ellas que señala la probabilidad de que el rendimiento real de
las inversiones en esa clase sea inferior al rendimiento esperado. Por último,
ha elaborado un pronóstico del número promedio de años en que se espera obtener
el rendimiento esperado para la clase respectiva de inversión. Esta información
se presenta en la siguiente tabla
Compartido por: Jenny Patricia Puentes
No hay comentarios:
Publicar un comentario